05 - Setup 二：Episodic Pivot EP
EP 是由重大意外消息触发的 gap and go setup。它不常出现，但质量高时风险收益极强。Qullamaggie 把 EP 和 Breakout、Parabolic Short 放在三大核心 setup 里。
1. 什么是 EP
高质量 EP 通常具备：
- Gap up 10% 以上。
- 开盘前或开盘后 5 到 30 分钟内出现巨大成交量。
- 有明确 surprise catalyst。
- 最好是过去 3 到 6 个月横盘或被市场忽视的股票。
- 开盘后能守住强势，而不是快速回落。
2. 常见 EP 类型
- Earnings 和 earnings guidance。
- FDA、clinical trial、biotech news。
- 政策、监管、政治事件。
- 重大合同、合作、订单。
- Sector EP：某个行业突然被资金重估，个股跟随 gap。
3. Earnings EP 的质量线索
优先关注：
- EPS 和 revenue 高增长。
- 明显 beat consensus。
- Guidance raise。
- 之前没有大幅提前上涨。
- 小盘股如果没有 analyst coverage，更要看 numbers 和 volume。
- Volume 是第一证据。
4. 怎么找
盘后：
- 查看 after-hours movers。
- 查看 earnings winners 和 guidance raise。
- 记录 gap、volume、news source。
盘前：
- 查看 pre-market gainers。
- 过滤低质量新闻和流动性太差的股票。
- 准备 entry、stop、position size。
盘中：
- 观察是否突破 1 分钟、5 分钟或 60 分钟 ORH。
- 如果错过 1 分钟，不急着追，可以等 5 分钟或 60 分钟确认。
5. 入场和止损
常见 entry：
- 1-minute ORH。
- 5-minute ORH。
- 60-minute ORH。
常见 stop：
- 当日低点。
- 开盘区间低点。
- 最大不超过 1x 到 1.5x ADR/ATR 的风险距离。
如果 gap 太大、止损太远、流动性太差，就跳过。
6. 持有和退出
EP 的持有规则要来自你的样本库。常见选择：
- 用 10 日、20 日或 50 日均线 trail。
- 先在快速扩展后减一部分，剩余仓位跟趋势。
- 如果第一天就 failed close，通常要快速认错。
7. 常见错误
- 只有 gap，没有 volume。
- 只有新闻标题，没有 surprise。
- 股票已经涨了几个月，再 gap，边际 surprise 可能下降。
- 小盘无流动性，止损成交风险高。
- 看到 biotech 新闻但不理解事件类型和风险。
- 把普通 earnings reaction 当成 EP。
训练任务
- 每个 earnings season 做一张 EP watchlist。
- 对每个候选记录：gap、前 30 分钟成交量、catalyst、是否横盘 3 到 6 个月、后续 1/5/20/60 天表现。
- 至少经历 3 到 4 个 earnings season，再考虑把 EP 当作主力 setup。